外汇基金「报喜」去年大赚2127亿

本港外汇基金经历2022年历来最大亏损后，2023年走出低谷成功扭亏为盈，大赚2127亿，为2020年以来最赚钱的一年，当年回报达2358亿元。而债息高企更带动债券板块大赚1440亿元，创新高，撑起外汇基金盈利半壁江山，惟香港股票疲弱，港股投资损手155亿元，仍较2022年的亏损缩窄两成。金管局总裁余伟文表示，去年投资环境跌宕起伏，外汇基仍取得良好回报。展望今年，他预期将面对复杂多变的环境，会继续以保本先行及长期增值为投资原则，谨慎和灵活地管理外汇基金。
其他外汇基金各类投资中，大多转亏为盈，其中其他股票投资收益732亿元、其他投资收益115亿元；非港元资产外汇估值下调5亿元，较上年下调400亿元大幅缩窄。就季度表现而言，外汇基金全年呈现「两头开花」，在第一季至第三季高开低走，但在第四季强劲反弹，季内投资收入1068亿元，从第三季扭亏为盈，主要受债券收益703亿元，按季大增3.5倍所拉动。
全年「两头开花」第4季强弹

2023年外汇基金的投资回报率为5.2%，其中「投资组合」回报率为6.4%，而「支持组合」内的短期美元债券因债券收益率上升而利息收入增加，回报率达5%，是自2009年后最高水平。截至2023年底，外汇基金的总资产增加98亿元，至40178亿元，累计盈馀为6524亿元。另外，2023年外汇基金支付予财政储备款项175亿元，支付予政府基金及法定组织款项165亿元，息率为3.7%。

余伟文表示，2023年投资环境跌宕起伏、充满挑战，外汇基金年内的投资表现亦经历了一些起伏，但整体取得良好的回报。全球股市于2023年大致向上，带动股票组合表现不俗。外汇基金债券组合的收益金额更是历年最高，主要因为债券收益率处于高位，外汇基金持有的债券获取可观的利息收入。

展望2024年，余伟文称，全球金融市场仍面对很多挑战，现时市场普遍预期主要央行的加息周期已近完结，但通胀回落至主要央行的目标水平所需要的时间仍是未知之数。现时市场一般预期美国联储局于短期内减息，若最终减息步伐与市场期望出现落差，可能会引致资产价格出现较大波动和调整。他认为，即使减息，亦不会回到过去十几年的如此低息的年代。同时指，加息对全球实体经济的影响逐渐浮现，企业盈利和宏观经济增长或开始放缓，为全球资产市场带来非常大的不确定性。
减息不会回到低息年代

他又指，地缘政治风险会继续是最大的不明朗因素，如俄乌战事、中东局势以至红海的紧张形势进一步升级，将对全球经济及金融市场造成冲击，2024年亦是关键的选举年，定必为市场额外增添更多变数，为外汇基金的投资带来挑战。

由于面对复杂多变的投资环境，余伟文指出，该局会继续以保本先行，长期增值为投资原则，谨慎和灵活地管理外汇基金、作出适当的防御性部署，并维持高流动性，亦会持续多元化投资，致力提高外汇基金的长期投资回报，确保外汇基金能继续有效地维持香港的货币及金融稳定。