大行点评|富达国际指战事加息夹击现机遇 可留意网络安全股
2022-03-28 13:45
富达国际亚洲多元资产投资管理主管Matthew Quaife表示,美国联储局主席鲍威尔频发鹰派言论之际,俄乌战事仍未止息,中东局势又见升温,市场风险胃纳持续下降,原属大热长期趋势主题的网络安全股也遭抛售,正为高瞻远瞩的投资者提供吸纳机遇,以放长线坐看「云」起时。
鲍威尔近日表示,联储局已做好准备,必要时单次加息幅度可逾0.25厘,以遏止通胀。市场对局方将于5月加息半厘,同时展开缩表行动的预期随即升温。市场流动性或大幅收紧,地缘政治风险亦在增加,俄乌冲突仍未解,加上疫情阴霾未散,不明朗因素充斥市场,投资者风险偏好持续下降。
最近,不少本为市场广泛接受,且积累多年的看法备受挑战,包括战争时代告终、从哪里购买商品并不重要、以天然气发电较燃煤发电可取等,使投资者看不清前景。此时此刻,趋势主题投资策略便派上用场。此策略着眼于长期结构性增长趋势,助投资者拨开短期市场杂音,在波动及充满不确定因素的市场环境中,评估世界中期将出现的变化,发掘当中将转化为长期结构性增长趋势的主题,锁定广泛的投资领域,以把握潜在的长线回报。
因此,尽管俄乌地缘政治,及其他下行风险犹在,富达对环球股市及债市前景抱持审慎看法,但从趋势主题投资的角度,我们认为在目前的市况下,部分风险资产应更具韧性。综观现时较为明显的中期变化,各地政府、企业及个人必须重新评估一系列的风险,如对石化燃料的依赖、粮食供应的可持续性,及欧洲的战事会否由现实世界蔓延至网络世界。这些中期变化,似乎仍然围绕可持续消费、能源效率、气候变化及网络安全等长期趋势主题。
网络安全主题的长期驱动力显然易见,且已存在多年。近年疫情加速了各地政府、企业及个人生活的数码化,愈来愈多交易、数据及敏感资讯转移到网络上,未来随着物联网 (IoT) 的发展,这趋势将有增无减。可是,目前仅25%企业拥有足够的网络安全保护,市场渗透率明显不足,可预视需求将持续增长,支持相关产业的长远前景向好。
该行留意到近期网络安全相关股份随大市调整,尤其是在美国市场,当中不乏增长型的网络安全股遭到抛售,估值变得更为合理,股份韧性因而增加,有望支持短期股价表现,并为股价长远上扬提供驱动力。最近网络安全股受压,正为长线投资者提供具吸引力的入市点,以静候全球迈向云端时代,所带来的长远潜在回报。
最新回应