新创建全购要约开放接纳 独立财务顾问：作价公平合理

新创建（0659）获大股东周大福企业提出全购，早前已完成预设条件，今天（12）正式刊发要约函件予所有股东，接纳期将于本周五（13日）起至11月13日下午4时，为期一个月。

收购价9.15元

周大福企业向全体股东提出以每股9.15元，收购股东手上的股份，作价较公布前存在溢价14.5%，较最新收市价则高1%，而连同购股权，周企最多会斥资355.1亿元。持股占比达60.87%的新世界（0017）早前已表明接纳，变相出售权益套现，改由周大福家族直接控股新创建，但仍有待11月2日新世界的特别股东大会获批准。

新世界及新创建独立顾问 均吁股东支付

新创建独立财务顾问华富建业认为，是次全购条款对无利益关系的新创建股东而言，属公平合理，同时推荐新创建独立董事委员会，向无利益关系股东建议接纳。

至于新世界股东会表决一事，独立财务顾问新百利亦认为，出售事项对独立股东而言，属公平合理，故建议独立股东批准。

独立财务顾问：作价估值较同类股份高

华富建业列出多项理据，当中以全购价计算，新创建的隐含市值约358亿元，并与5家综合企业的港股作比较。华富建业表示，新创建要约的17.7倍隐含市盈率，较可比企业的平均值7.2倍为高；而0.9倍隐含市账率，亦较可比企业的0.2至0.3倍为高；至于新创建股息率约6.7厘，与其他公司相若。

目前股价及流动性不足

华富建业又提及股价低迷及流动性不足，指出要约价已较过去一年新创建平均收市价高约30%；而且股份流动性较低，以致股东难以不推低股份之下出售股份；另外交易股价一直较其资产剩值折让介乎21.3%至49.7%。

周大福企业早前指出，拟维持新创建要约结束后，该股份的上市地位，且不打算利用《公司法》所指的强制性收购权力。

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