联储局未预备减息 料港H按已见顶 专家:定存息恐跌至3.5厘

2024-02-01 03:03

美国联储局联邦公开市场委员会(FOMC)周四凌晨3时宣布维持利率不变,继续保持5.25厘至5.5厘区间,连续第4次议息后保持货币政策不变,会后当局发声明指出,暂时仍未预备展开减息行动。

FOMC委员们一致同意此次的利率决定,重申通胀在过去一年有所缓解,但仍然偏高,当局高度关注通胀风险,在通胀持续回落至2%的信心增强前,减息并不合适。

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声明指,近期数据反映就业增长有所放缓,但仍保持强劲,失业率处于低位,经济活动一直以稳健速度扩张,但经济前景存在不确定因素。委员会仍「高度关注」通胀风险,联储局将考虑对利率进行「任何调整」,声明中删除了「可能进一步收紧政策」的措辞,在考虑对利率实施任何调整时,委员会将谨慎审视数据、不断演变的前景及平衡风险。

联储局2024年首次议息,市场普遍预期联储局将继续「按兵不动」,惟市场对联邦基金利率下调步伐存分歧,有业界人士预料,联储局最快3月开始减息,最迟则可能在9月开始减息,下调幅度则介乎0.5至1.75厘;并认为香港同业拆息(HIBOR)已见顶,最优惠利率(P)今年可能下调0.25至0.375厘,港元定期存款利率年底则见3.5厘。

港P今年或减0.375厘

臻享顾问董事总经理王良享指出,预计储局5月开始减息,全年共减息4次,合共1厘,2025年亦将减息1厘,到2026年停止减息。本港方面,他称港息则将跟随美息走低,料与楼按相关的1个月HIBOR今年可降至4厘附近。他预计港银今年会下调P息2至3次,合计0.25至0.375厘,以增强贷款吸引力,其中5月将跟随下调0.125厘,有望小幅带动楼市交投,楼价则要在港息减至3厘附近时才会好转;而市场3个月港元定期存款利息年中可能降至4厘左右,年尾见3.5厘。

臻享顾问董事总经理王良享预计,港银今年会下调P息2至3次,合计0.25至0.375厘,以增强贷款吸引力,其中5月将跟随下调0.125厘,有望小幅带动楼市交投,楼价则要在港息减至3厘附近时才会好转。
臻享顾问董事总经理王良享预计,港银今年会下调P息2至3次,合计0.25至0.375厘,以增强贷款吸引力,其中5月将跟随下调0.125厘,有望小幅带动楼市交投,楼价则要在港息减至3厘附近时才会好转。

东方汇理银行高级新兴市场策略师张敬勤预计,联储局将在7月前开始减息,至少减息2次,每次减0.25厘,或较市场预期的减息次数为少。香港同业拆息方面,他料港息已经见顶,料后续港息仍会在高位维持一段时间,直至美国开始减息,并滞后于美息回落,3个月HIBOR今年有机会降至4厘左右。

定存利率恐跌至3.5厘

恒生银行经济研究部主管兼首席经济师薛俊升称,预计联储局今年减息3至4次,每次0.25厘,相信稍后时间储局减息会为下半年本港经济带来额外支持,估计今年本港经济进一步复苏,全年经济增长将达至2.8%。

至于恒生银行财富管理首席投资总监梁君馡表示,议息后市场资金的立即反应是,股市受到获利回吐,而美国长期国债价格上涨,长债利率下滑并跌穿4厘水平。相信市场对于今年息口趋势向下的信心有增无减,料资金将继续流入投资级别美债市场锁定未来几年的收益率,利率向下期间亦会提升债券整体回报。

施罗德投资预期储局将于今年9月首次减息,至2025年将累计减息2厘;普徕仕首席美国经济学家Blerina Uruci认为,储局有6成机会从3月开始减息0.25厘,合共减息7次,累计减息1.75厘。

中银香港:美联储释出3月降息机会低的信号

中银香港个人数字金融产品部财富策略及分析处主管张诗琪认为,市场早已预期是次利率将维持不变。未来降息步伐方面,她认为需要观察未来通胀及经济数据。随著美国上周公布的核心个人消费开支平减指数下跌至2021年3月低位,相信通胀已愈来愈接近目标水平,为美联储提供了降息条件。至于就业市场方面,现时美国失业率仍处较低水平,加上近日美国楼房及消费者信心等数据亦显示经济存在韧性,并朝向经济软著陆的可能。

张诗琪预期,虽然美联储需要更多数据才能为降息周期「揭幕」,但基于现时美国经济增长仍然不算全面,包括制造业情况未完全乐观,且部分大企业亦有裁减职位的情况。因此,纵使美联储第一季很大可能维持利率不变,然而张诗琪认为,预期美联储最快或将于5月启动降息周期,以保障经济能顺利软著陆。

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