滙控绩后被唱好 获增持或买入评级 目标价最牛睇84元

周三派发成绩表的滙丰控股（005）次季业绩胜预期，又上调部分财务指引，获多间大行看好其后市表现，纷纷给予增持或买入评级，其中高盛及大摩分别上调其目标价至84元及78.4元。摩根大通则建议投资者买滙控沽同系恒生银行（011），作长短仓投资策略部署。

摩通指，滙控业绩胜预期，但恒生业绩仅大致符合预期。尽管滙控股本回报率及总回报较恒生高，惟滙控明年市帐率较恒生出现22%折让，预期折让将会收窄，并最终会在下半年业绩前逆转。

摩通吁沽同系恒生

摩通称，即使两行不良贷款比率受香港商业房地产影响而上升，但恒生涉及香港商业房地产贷款占比达16%，滙控仅为4%，将限制恒生回购力度。同时滙控给予清晰财务指引，惟恒生这方面则保持沉默。因此摩通建议投资者以6个月为期，进行「买滙控，沽恒生」交易，并维持滙控「增持」评级，目标价83元。

滙控次季税前盈利按年升1.5%，至89.06亿美元，又加码回购30亿美元股份。大摩指滙控季绩稳健，收入及拨备都好过预期，故上调其今年每股盈利预测5%。该行维持对滙控「增持」评级，目标价则由77.6元上调至78.4元。此外，大摩估计滙控全年回购总额达110亿美元，高于原先预测的100亿美元；又料连同特别股息，滙控全年派息共0.85美元，未来2年将分别派息0.66美元和0.74美元。

高盛亦指，滙控次季收入和拨备水平优于预期，并调高其2024至2026年收入和盈利预测，给予滙控「买入」评级，目标价由81元上调至84元。