美国经济衰 股市估值高 谭朗蔚估计三大指数恐暴跌五成 「9月减息都救唔返」

2024-08-02 15:59

亚太区股市今日爆发小股灾,日韩台股市午后跌势加剧,日经指数跌近6%,至超过2200点。南韩及台湾分别跌逾3%及逾4%。亚洲股市急挫,主要受隔晚美股大跌所累,当中科技股为主的纳指挫2.3%,几乎完全回吐前一日的升势。富昌金融集团联席董事谭朗蔚接受《星岛头条》访问,指真正股灾会在9月减息后开始,直言美股三大指数会大跌五成。

储局迟迟未减息

谭朗蔚看淡美股前景,其中一个原因担忧美国经济出现衰退。除了最新经济数据令外界失望,他指美国经济数据自5月、6月转差,早前的非农及「小非农」就业数字亦不算好,通胀率亦按月收缩,「老实讲,现在仍说遏通胀不实际,开始要担心美国通缩,但市场未完全正视。」他指,高息环境持续,美国经济已不太承受得到,而联储局仍未减息,「(联储局)可能做慢了功夫,如果单单看著通胀未达2%,可能到时有政策失误,容让经济走下坡,仍未及时减得息,是要正视的危险。」

AI热潮回复清醒

另一方面,美股估值偏高,市场开始重回基本面,他坦言之前疯炒人工智能(AI)概念,如「Nvidia PE(市盈率)癫晒都不觉有问题,大家仍享受热潮,」谭朗蔚认为如今投资者开始醒觉,一来是经济开始不好,二来是市场对AI概念股季绩也开始清醒。他举例之前的相关股的季绩即使一般,但只要讲得通AI故事,股价仍大受刺激,但今天INTEL绩后延长交易时段曾跌18%,早前TESLA绩后大跌一成,「(市场)慢慢正视上季和今季,对大概的业绩是否截然不同,可作为一个警号。」

美元美债息走弱

再者,美元和债息已开始走弱,「十年期债息跌穿4厘,必需要放大来说,因为不是简单的事!」他指十年期债息跌穿4厘,将令全球高息资产如公用股、REITs会受追捧,「是跨资产的Rotate(转移)」。资金由科技股转投高息资产,「Mag 7(科技七雄) 已完全不恶(强势),Nvidia曾由高位跌两成六,定义上是否进入熊市,当然有时反弹,但已经没有牛势。」而美元转弱,他断言黄金及加密货币亦会上扬。

他指,现在市场的大主题是减息进入直路,资金仍会轮流炒不同资产,但当拖到9月才减息,经济已救不回来,股灾将伴经济衰退而至。因此美股三大指数跌五成不足为奇,高估值的科技股绝对有可能大跌九成。

不排除港股试底

一旦美国出现股灾,会否拖累港股再试今年14000点水平的低位?谭朗蔚不排除这可能性,「今日17000点又穿,其实不是好远,不排除这可能性。」但他认为港股主要受中国经济因素影响,现时内地消费零售仍低迷、人民币贬值下,「中国经济暂时未讲得通」,港股表现难以好转。

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