美拍卖10年期债券需求惨淡 股神只锺情短债 持货多过联储局 一年料收息几多亿？
2024-08-08 11:11 
美国财政部周三拍卖420亿美元10年期债券，中标利率为3.96厘，虽然大幅低于7月的4.276厘，但衡量债券需求的投标倍数为2.32倍，低于历史平均值2.53倍，一级交易商获配比例17.9%，高于平均值12%，反映市场需求惨淡，其后美债及美股均走低。有分析则指出，低于4厘的债息并非利好，市场将关注周四250亿美元的30年期美债拍卖。
另一方面，虽然长年期美债需求疲弱，但「股神」巴菲特却非常锺情于短期美债，甚至持有量超过美国联储局，令Tesla行政总裁马斯克也表示，「巴菲特几乎就是联储局」。
巴郡大卖股票 现金储备创新高
根据巴菲特旗下投资旗舰巴郡（BRK）早前公布第二季业绩显示，收入录936.53亿美元，净利润达303.5亿美元，两者均远超市场预期的859.2亿美元及177.86亿美元。
巴郡业绩除了揭出大削苹果（AAPL）持仓近50%，震惊市场之外，截至第二季末，持有2,346亿美元的短期美债，以及逾420亿美元现金和现金等价物，即现金储备高近2,770亿美元（约21,606亿港元），按季增约880亿美元，再创新高，主因期内净卖出约755亿美元的股票，亦是巴郡连续第7个季度卖出股票较买入股票为多，而且卖股速度更有所加快。
持有短期美债 一年料赚百亿美元
巴菲特早前更曾表示，在危机时期，他会直接在拍卖会上购买短期美债。事实上，由于过去两年美国债息飙升，巴菲特庞大的现金储备获得可观回报。若以5厘左右利率投资3个月期美债计算，2,000亿美元现金每年将产生约100亿美元的收益。
马斯克：巴菲特几乎就是联储局
业绩公布后，马斯克早前曾在社交媒体X上表示，巴菲特显然预见了某种形式的市场调整，才会减持股票，目前他可能看不到比美债更好的投资选择。他又指，联储局减息已经逼在眉睫，至今还没有采取行动实在是太愚蠢。此外，对于巴郡持有美债超过美国联储局的情况，他直言「巴菲特几乎就是联储局」。
联储局方面，截至7月底持有一年期限以下的美国国债规模为1,953亿美元，意味巴郡在短期美债持仓上，已经超过了联储局。当然，联储局仍有庞大的更长期美债持仓，持有约4.4万亿美元相关美债，并且一直是美债最大持有者之一，以保持市场流动性。
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