CFA协会料AI可助提升退休金治理 提供更个人化服务

随着人口结构变化、确定给付制退休金计划资金不足、通胀、社会及经济不平等，以及理财能力缺口等因素影响，退休人士面临退休金不足风险。CFA协会研究和政策中心最新发布一项新研究《人工智能时代下的退休金》，探讨科技是否能提供解决方案，应对退休金管理价值链各部分的关键问题，并举例说明新技术的整合如何使退休金受托人和受益人做出更明智决策。

该报告主要发现包括：

提升个人化、效率与准确性

• 人工智能的应用十分多样，业界必须考虑如何善用人工智能以保障计划成员的退休规划。人工智能的应用将需要针对退休金生态系统中的特定领域，以便为每个退休基金的独特需求带来最大价值。

成员参与度与理财能力

• 实施人工智能以进行成员入职、通讯、报告和退休规划，或有助增强整体成员参与度，提高理财能力，并在整个退休生命周期中支持退休计划成员。

退休计划治理

• 人工智能技术可促进持份者之间的互动、减少行政任务并帮助退休金委员会作出决策，从而增强退休计划治理，包括优化投资策略和迅速解决成员问题。

投资管理

• 人工智能和机器学习模型可提升投资组合经理的分析能力，加强对退休基金风险的精算分析，并持续更新对市场趋势的评估。这些技术或会特别有助分析私募市场和可持续投资相关数据。

预测分析与精算假设

• 先进的机器学习技术或有助增强精算假设和预测分析，改善资产/负债管理和退休金去风险策略。确定提拨制退休金计划或能够受益于针对个别投资计划生命周期的个人化策略，进而根据成员行为预测制定积累和提取策略。

CFA协会欧洲、中东和非洲地区倡导部主管Olivier Fines表示，人工智能优势不仅是提高营运效率，从新成员入职到账户管理、计划治理、投资管理和提取策略、人工智能和机器学习也可发挥正面作用，但需有透明度和稳健治理以建立与退休计划成员之间的信任和良好关系。

该会认为，人工智能应该协助，而非取代人类作出决策，而业界亦需要清晰的目标和基准来评估模型有效性。此外，人工智能和机器学习技术或有助计划提供者为成员提供更个人化和更具弹性的服务，考虑到个别使用者需求及其理财能力水平，在个人化服务和简化操作之间取得平衡，将有助提高成员参与度及促进财务健康。